发布日期：2024-08-29 17:44 点击次数：118
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濑亚美莉作品8月28日，公司发布24年中报，1H24公司好意思满收入791.15亿元，同比+30.61%；归母净利润8.66亿元，同比+117.23%。公司2Q24好意思满收入466.72亿元，同比+37.58%；好意思满归母净利润7.82亿元，同比+228.11%。
观点分析
集装箱需求复苏，1H24公司集装箱板块功绩高增。24年跟着中好意思逐渐参加补库存周期，众人商品营业回暖，WTO展望24/25年众人商品营业额增速为2.6%/3.3%，较23年的-1.2%逐渐复苏，展望带动集装箱需求晋升。字据公司公告，1H24众人商品营业需求回升，CTS涌现本年上半年众人集运营业运载需求同比晋升7.1%至约8960万TEU；同期，红海事件等不笃定事件导致欧线绕航，裁减了集运运载成果，进一步催化集装箱需求晋升。公司是众人集装箱行业龙头，23年模范干货箱、冷藏箱、特种箱产量均保抓众人第一。奉陪行业需求复苏，公司1H24集装箱制造业务产销量同比赫然增长，其中干货集装箱累计销量138.27万TEU，同比增长约425.54%。1H24公司集装箱制造业求好意思满营业收入249.50亿元，同比+82.54%，好意思满净利润12.76亿元，同比+66.25%，功绩高增。
海工景气周期上行，将来盈利才气有望抓续晋升。字据公司公告：1H24众人船舶和海工市集环境抓续向好，海外油价处于高位水平，海工装备诈欺率和房钱连结走高，海工装备市集连接规复向好。公司层面：(1)新坚定片面：放肆24年6月底公司已收效/中标订单同比增长20.1%至17.9亿好意思元，包括2条FPSO船体、3条滚装船；累计抓有在手订单价值同比增长20.9%至61.8亿好意思元。(2)神气建造及委用方面：24年4月PCC系列汽车运载船2#船胜利下水摇荡；5月众人最新一代风电安设船第二艏Norse Energi举行铺龙骨典礼；6月Agogo FPSO上部工艺模块在海阳基地完成委用。跟着海工订单陆续参加建造期，公司海工业求好意思满收入77.84亿元，同比+88.95%；净亏欠0.84亿元，同比减亏53.70%。将来奉陪行业周期上行，斥地造价、房钱抓续晋升，咱们看好公司海工业务盈利才气抓续晋升。
盈利预测、估值与评级
咱们展望公司24-26年公司营业收入差异为1496/1676/1819亿元，归母净利润为24.0/34.2/44.7亿元，对应PE为16X/12X/9X，看守“买入”评级。
风险请示
众人商品营业复苏不足预期、原材料价钱波动风险、行业竞争加重风险、汇率波动风险【IDBD-111】HSFDX8 HIGH SCHOOL FUCK DX8。
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